2020年11月并购市场的整体情况
根据清科旗下私募(mu)通数据显(xian)示,2020年11月中国(guo)并(bing)购市(shi)场(chang)共完成157笔并(bing)购交易(yi)(yi),数量环比上升(sheng)29.8%,同(tong)比上升(sheng)48.1%。其中披露金额的(de)有118笔,交易(yi)(yi)总金额约为613.30亿人民币,环比上升(sheng)18.2%,同(tong)比下降4.9%。
从并(bing)购交(jiao)易(yi)类型来看(kan),本(ben)月(yue)国内(nei)交(jiao)易(yi)共发生155笔(bi)(bi)交(jiao)易(yi),占(zhan)并(bing)购案例(li)总(zong)数(shu)的(de)98.7%,其(qi)中披(pi)(pi)露(lu)(lu)金(jin)(jin)额(e)的(de)案例(li)116笔(bi)(bi),总(zong)金(jin)(jin)额(e)是567.22亿人(ren)民币(bi);海(hai)外交(jiao)易(yi)共发生1笔(bi)(bi),其(qi)中披(pi)(pi)露(lu)(lu)金(jin)(jin)额(e)的(de)案例(li)1笔(bi)(bi),总(zong)金(jin)(jin)额(e)是46.05亿人(ren)民币(bi);外资(zi)交(jiao)易(yi)共发生1笔(bi)(bi),其(qi)中披(pi)(pi)露(lu)(lu)金(jin)(jin)额(e)的(de)案例(li)1笔(bi)(bi),总(zong)金(jin)(jin)额(e)是0.04亿人(ren)民币(bi);本(ben)月(yue)交(jiao)易(yi)金(jin)(jin)额(e)较大的(de)两笔(bi)(bi)并(bing)购案例(li)为:柳(liu)州钢铁股(gu)份有限(xian)公司增资(zi)广(guang)西钢铁集团(tuan)有限(xian)公司,获得25%股(gu)权(quan)(交(jiao)易(yi)金(jin)(jin)额(e)为60.69亿人(ren)民币(bi)),Orisun Acquisition收购优客工场100%股(gu)权(quan),优客工场成功借壳(qiao)上市(交(jiao)易(yi)金(jin)(jin)额(e)为7.00亿美元)。
2020年11月并购事件在地区和行业的分布
具(ju)体来(lai)看(kan),2020年11月并(bing)购市(shi)(shi)场(chang)共(gong)(gong)完成(cheng)157笔(bi)(bi)并(bing)购交(jiao)(jiao)易,按被并(bing)购企(qi)业所属(shu)省(sheng)份来(lai)看(kan),157笔(bi)(bi)交(jiao)(jiao)易分布(bu)在北(bei)上广以及江浙等31个省(sheng)市(shi)(shi)、自治区和海(hai)外(wai)地区。从案例(li)数(shu)量(liang)(liang)来(lai)看(kan),浙江省(sheng)位(wei)列(lie)(lie)第(di)一,共(gong)(gong)完成(cheng)21笔(bi)(bi)并(bing)购交(jiao)(jiao)易,占本月并(bing)购案例(li)数(shu)量(liang)(liang)的(de)13.4%;北(bei)京市(shi)(shi)位(wei)列(lie)(lie)第(di)二(er)位(wei),共(gong)(gong)完成(cheng)15笔(bi)(bi)并(bing)购交(jiao)(jiao)易,占本月并(bing)购案例(li)数(shu)量(liang)(liang)的(de)9.6%;上海(hai)市(shi)(shi)位(wei)列(lie)(lie)第(di)三(san)位(wei),共(gong)(gong)完成(cheng)13笔(bi)(bi)并(bing)购交(jiao)(jiao)易,占本月并(bing)购案例(li)数(shu)量(liang)(liang)的(de)8.3%。
并购(gou)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)方面,浙(zhe)江省(sheng)在11月并购(gou)交(jiao)易(yi)(yi)中表现突出,涉及交(jiao)易(yi)(yi)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)达(da)79.25亿(yi)(yi)(yi)人(ren)民(min)(min)币,占本月总(zong)交(jiao)易(yi)(yi)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)的(de)12.9%;本期发生在浙(zhe)江省(sheng)交(jiao)易(yi)(yi)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)最大(da)的(de)案(an)例为浙(zhe)江华通医药股份有限(xian)公(gong)(gong)司以发行(xing)股份购(gou)买(mai)的(de)方式收(shou)(shou)购(gou)浙(zhe)江农资集团(tuan)有限(xian)公(gong)(gong)司100%股权(quan),交(jiao)易(yi)(yi)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)为26.67亿(yi)(yi)(yi)人(ren)民(min)(min)币。另外,此月份湖北(bei)省(sheng)交(jiao)易(yi)(yi)金(jin)(jin)(jin)额(e)(e)仅(jin)随其(qi)后达(da)到79.16亿(yi)(yi)(yi)人(ren)民(min)(min)币。其(qi)中最大(da)案(an)例为TCL科技集团(tuan)股份有限(xian)公(gong)(gong)司以42.17亿(yi)(yi)(yi)元人(ren)民(min)(min)币成功收(shou)(shou)购(gou)武汉(han)华星光(guang)电技术有限(xian)公(gong)(gong)司39.95%股权(quan)。山东省(sheng)以68.54亿(yi)(yi)(yi)人(ren)民(min)(min)币占比11.2%的(de)成绩排名第三(san)。
本(ben)月(yue)并购(gou)(gou)交易(yi)共(gong)涉及21个一级行业,从(cong)案例数(shu)(shu)量(liang)来看, 生物技术/医疗健(jian)康行业位(wei)(wei)(wei)列(lie)第(di)一位(wei)(wei)(wei),共(gong)完(wan)成(cheng)23笔(bi)(bi)并购(gou)(gou)交易(yi),占本(ben)月(yue)案例数(shu)(shu)量(liang)的14.6%;机械(xie)制造行业位(wei)(wei)(wei)列(lie)第(di)二(er)位(wei)(wei)(wei),共(gong)完(wan)成(cheng)20笔(bi)(bi)交易(yi),占本(ben)月(yue)案例数(shu)(shu)量(liang)的12.7%;IT行业位(wei)(wei)(wei)列(lie)第(di)三(san)位(wei)(wei)(wei),共(gong)完(wan)成(cheng)14笔(bi)(bi)交易(yi),占本(ben)月(yue)案例数(shu)(shu)量(liang)的8.9%。
金额(e)方面,能(neng)源(yuan)(yuan)及(ji)矿产行(xing)业(ye)(ye)位(wei)居第(di)一,涉(she)(she)及(ji)金额(e)为(wei)94.53亿人(ren)民币(bi)(bi),占(zhan)本月总(zong)交(jiao)易(yi)金额(e)的(de)15.4%;本月发生(sheng)在(zai)能(neng)源(yuan)(yuan)及(ji)矿产行(xing)业(ye)(ye)交(jiao)易(yi)规(gui)模最大的(de)案例为(wei)柳州(zhou)钢(gang)铁股份(fen)有(you)限公(gong)司增资广西钢(gang)铁集团有(you)限公(gong)司,获(huo)得25%股权,交(jiao)易(yi)金额(e)为(wei)60.69亿人(ren)民币(bi)(bi),该案例拉高(gao)了(le)能(neng)源(yuan)(yuan)及(ji)矿产行(xing)业(ye)(ye)在(zai)本月统(tong)计中的(de)整体水平。机械制造行(xing)业(ye)(ye)以(yi)90.23亿人(ren)民币(bi)(bi)的(de)交(jiao)易(yi)金额(e)排(pai)(pai)在(zai)第(di)二位(wei),占(zhan)总(zong)交(jiao)易(yi)金额(e)的(de)14.7%;排(pai)(pai)在(zai)第(di)三(san)位(wei)的(de)是生(sheng)物技术/医疗健康行(xing)业(ye)(ye),共(gong)涉(she)(she)及(ji)交(jiao)易(yi)金额(e)65.52亿人(ren)民币(bi)(bi),占(zhan)比(bi)为(wei)10.7%。
本月金额较大的国内并购典例:
柳钢(gang)股份增资广西钢(gang)铁,获得25%股权,逐步(bu)解决(jue)同(tong)业竞争问题
2020年11月24日,柳州(zhou)钢(gang)铁股(gu)(gu)份有限公(gong)司(简称:柳钢(gang)股(gu)(gu)份)以(yi)货币资金(jin)对(dui)广西钢(gang)铁集(ji)团有限公(gong)司(简称:广西钢(gang)铁)进行增资,获得25%股(gu)(gu)权(quan),交易金(jin)额为60.69亿(yi)人民币。
广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)的(de)主要产(chan)(chan)品(pin)包(bao)括棒材和线材,其规划产(chan)(chan)品(pin)品(pin)种与柳(liu)(liu)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份现有产(chan)(chan)品(pin)存在一定程度的(de)重合(he),防(fang)城港(gang)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)基(ji)地项(xiang)目(mu)建成(cheng)投产(chan)(chan)后,将(jiang)(jiang)与柳(liu)(liu)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份形(xing)成(cheng)同业竞(jing)争。通过本(ben)次交易,广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)原控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东广(guang)西(xi)柳(liu)(liu)州钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)集团有限公司放弃对(dui)广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)的(de)优(you)先(xian)增资权,同时将(jiang)(jiang)所持广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)股(gu)(gu)权对(dui)应的(de)表决(jue)权委托给(ji)柳(liu)(liu)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份,使得(de)柳(liu)(liu)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)份成(cheng)为了广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)的(de)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)东,从而解决(jue)了同业竞(jing)争问题。同时,广(guang)西(xi)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)旗(qi)下防(fang)城港(gang)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)基(ji)地项(xiang)目(mu)建设充分利用了柳(liu)(liu)钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)集团自主创新的(de)工艺技术装备(bei),实现钢(gang)(gang)(gang)(gang)(gang)铁(tie)生产(chan)(chan)流程朝连续、紧凑、高效的(de)方向优(you)化,以最大限度降低了成(cheng)本(ben)。
TCL科技(ji)收购华(hua)星光(guang)电39.95%股权(quan),巩(gong)固行业地位
2020年(nian)11月(yue)5日,TCL科技集团股份(fen)有(you)(you)(you)限公司(简称(cheng):TCL科技)以发行股份(fen)、可(ke)转换公司债券及支(zhi)付现金购(gou)(gou)买的(de)方(fang)式收购(gou)(gou)武汉(han)光谷(gu)产(chan)业投(tou)资(zi)有(you)(you)(you)限公司(简称(cheng):武汉(han)产(chan)投(tou))持有(you)(you)(you)的(de)武汉(han)华(hua)星光电技术有(you)(you)(you)限公司(简称(cheng):华(hua)星光电)39.95%的(de)股权,交易金额为42.17亿人民币。
TCL科(ke)技(ji)(ji)(ji)主要从事(shi)半(ban)导体(ti)显示技(ji)(ji)(ji)术的研发,而(er)华(hua)星光电是一家新(xin)型电子产品研发商,两者(zhe)在业务上有(you)(you)具有(you)(you)相近关联性,TCL科(ke)技(ji)(ji)(ji)通过本次交易,以技(ji)(ji)(ji)术合作、投资(zi)参股、兼(jian)并重组等(deng)方式,在新(xin)型电子功(gong)能材料、新(xin)型显示材料、器(qi)件及新(xin)型工艺制程中的关键(jian)设备等(deng)领域(yu)进行(xing)(xing)(xing)布局,进一步聚焦资(zi)源用(yong)(yong)以提(ti)高半(ban)导体(ti)显示产业规模和市(shi)场竞争力,逐渐从应用(yong)(yong)创(chuang)新(xin)扩展到关键(jian)技(ji)(ji)(ji)术突破(po),再到原创(chuang)技(ji)(ji)(ji)术的引(yin)领,做(zuo)强(qiang)做(zuo)深半(ban)导体(ti)显示及材料产业链领域(yu),实(shi)现(xian)半(ban)导体(ti)显示行(xing)(xing)(xing)业的行(xing)(xing)(xing)业领先目标。
本月金额较大的跨境并购典例:
OrisunAcquisitionCorp.收购优客工场100%股权,优客工场成功借壳(qiao)上市
2020年11月18日,Orisun Acquisition Corp.成功受(shou)让Ucommune International Ltd(简(jian)称:优(you)客工场(chang))100%股权,作价7亿美元(yuan)(约(yue)46.05亿元(yuan)人民币)。
Orisun Acquisition Corp.是为(wei)一项或(huo)多(duo)项业(ye)务进(jin)(jin)行(xing)合并、换股(gu)、资产收购、购股(gu)、重组或(huo)类(lei)似业(ye)务合并而(er)成立(li)的公(gong)(gong)司,专注于在(zai)(zai)美(mei)国(guo)高科技行(xing)业(ye)及(ji)其周边地区开展业(ye)务,已(yi)在(zai)(zai)纳斯达克上市。中国(guo)办公(gong)(gong)空间(jian)解决方案(an)提供(gong)商(shang)优(you)(you)(you)客工场(chang)与其联(lian)合宣布合并,优(you)(you)(you)客工场(chang)通过SPAC的方式(shi)正式(shi)登陆美(mei)股(gu)。优(you)(you)(you)客工场(chang)在(zai)(zai)纳斯达克成功上市,优(you)(you)(you)客工场(chang)可以运用更多(duo)资源(yuan)、先进(jin)(jin)的技术、品牌知名度和专业(ye)的运营能力(li),加速(su)公(gong)(gong)司在(zai)(zai)全(quan)球联(lian)合办公(gong)(gong)业(ye)务的发展。
光(guang)力科技收购(gou)Loadpoint30%股(gu)权,加快国际化战略的(de)实施
2020年11月20日,光(guang)(guang)力科技股份有(you)限(xian)公司(简称:光(guang)(guang)力科技)成功受让Loadpoint Limited(简称:Loadpoint)30%股权并对其增资,交(jiao)易金额为44.66万(wan)英镑(约0.04亿元人民(min)币(bi))。
Loadpoint主(zhu)营业务为研(yan)发(fa)(fa)、生产、销售(shou)用于半(ban)(ban)导体(ti)(ti)(ti)等(deng)微(wei)电子器(qi)件(jian)基体(ti)(ti)(ti)精(jing)密加工的(de)(de)(de)设备(bei)(bei)。光力(li)科(ke)技(ji)(ji)已(yi)确(que)定(ding)将半(ban)(ban)导体(ti)(ti)(ti)封测(ce)装备(bei)(bei)制造业务作为其重点发(fa)(fa)展的(de)(de)(de)方向。本次收(shou)购股权(quan)并(bing)对其增资旨在(zai)(zai)实(shi)现(xian)光力(li)科(ke)技(ji)(ji)既定(ding)目标,有利于其更(geng)好(hao)地整合(he)资源,进一步掌(zhang)握半(ban)(ban)导体(ti)(ti)(ti)精(jing)密设备(bei)(bei)制造核(he)(he)心(xin)(xin)技(ji)(ji)术,加快推进国(guo)产化步伐,加强光力(li)科(ke)技(ji)(ji)在(zai)(zai)半(ban)(ban)导体(ti)(ti)(ti)装备(bei)(bei)核(he)(he)心(xin)(xin)零部件(jian)领(ling)域的(de)(de)(de)竞争力(li),为实(shi)现(xian)光力(li)科(ke)技(ji)(ji)在(zai)(zai)半(ban)(ban)导体(ti)(ti)(ti)封测(ce)装备(bei)(bei)业务领(ling)域的(de)(de)(de)发(fa)(fa)展战略(lve)奠定(ding)更(geng)加坚实(shi)的(de)(de)(de)基础,促(cu)进公司长远发(fa)(fa)展。
VC/PE渗透金额超10%,半导体及电子设备行业交易规模较活跃
11月VC/PE支持并购(gou)案(an)例共(gong)有28笔,案(an)例数量环(huan)比上升115.4%,交(jiao)易数量渗(shen)透率为17.8%;涉及并购(gou)金(jin)额为160.59亿人民币,环(huan)比下降46.0%%,金(jin)额渗(shen)透率达(da)26.2%。
VC/PE支(zhi)持的(de)(de)并购(gou)(gou)(gou)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中,标的(de)(de)地区(qu)分布在北(bei)上(shang)广(guang)、江浙等(deng)15个(ge)省市、自治区(qu)。从(cong)案(an)(an)例数(shu)量来看,北(bei)京市位(wei)列第一,共(gong)完成(cheng)5笔VC/PE支(zhi)持的(de)(de)并购(gou)(gou)(gou)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi);上(shang)述地域累计(ji)完成(cheng)5笔VC/PE支(zhi)持的(de)(de)并购(gou)(gou)(gou)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi),占VC/PE支(zhi)持并购(gou)(gou)(gou)案(an)(an)例数(shu)量的(de)(de)17.9%,占本月并购(gou)(gou)(gou)案(an)(an)例总数(shu)的(de)(de)3.2%。从(cong)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)金额来看,湖北(bei)省位(wei)列第一,涉及(ji)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)金额为(wei)42.41亿人(ren)民币(bi),占VC/PE渗(shen)透案(an)(an)例交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)金额的(de)(de)26.4%;其次是山东省,涉及(ji)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)金额为(wei)29.89亿人(ren)民币(bi)。
VC/PE渗透的(de)(de)标的(de)(de)行业主要集中(zhong)在(zai)半导(dao)体(ti)及(ji)电(dian)子设备行业、食(shi)品(pin)&;饮料及(ji)能源及(ji)矿产(chan),共完(wan)成10笔并(bing)购交(jiao)(jiao)易(yi),占(zhan)VC/PE渗透案(an)(an)例(li)数量的(de)(de)35.7%,占(zhan)本(ben)月并(bing)购案(an)(an)例(li)总数的(de)(de)6.4%。从交(jiao)(jiao)易(yi)金(jin)额来看,VC/PE渗透的(de)(de)标的(de)(de)行业主要集中(zhong)在(zai)半导(dao)体(ti)及(ji)电(dian)子设备、能源及(ji)矿产(chan)、农/林/牧/渔(yu),涉(she)及(ji)交(jiao)(jiao)易(yi)金(jin)额分(fen)别为51.53亿人民(min)币(bi)、32.01亿人民(min)币(bi)、26.67亿人民(min)币(bi),累(lei)计占(zhan)VC/PE渗透交(jiao)(jiao)易(yi)金(jin)额的(de)(de)68.6%,占(zhan)本(ben)月总交(jiao)(jiao)易(yi)金(jin)额的(de)(de)18.0%。
本(ben)月并(bing)购退(tui)出(chu)共有24笔,涉及企(qi)业18家。其中比较具(ju)有代(dai)表(biao)性(xing)的并(bing)购退(tui)出(chu)事件为(wei)武(wu)(wu)汉(han)光谷产(chan)业投资有限公司(si)以并(bing)购方式退(tui)出(chu)武(wu)(wu)汉(han)华星光电技术有限公司(si),退(tui)出(chu)金(jin)额为(wei)42.17亿元人民币(bi)。
综上所述,11月份并(bing)购案例的数量与金额整体回温。2020年(nian)11月3日,中(zhong)央(yang)发(fa)(fa)布(bu)(bu)《关于制(zhi)定国(guo)(guo)(guo)民经(jing)济(ji)和(he)社会发(fa)(fa)展第十四个五(wu)年(nian)规划和(he)二〇三(san)五(wu)年(nian)远(yuan)景(jing)目(mu)标的建(jian)议》,该(gai)《建(jian)议》提出(chu),深化(hua)国(guo)(guo)(guo)资(zi)(zi)国(guo)(guo)(guo)企改(gai)革,做(zuo)(zuo)强做(zuo)(zuo)优(you)(you)做(zuo)(zuo)大国(guo)(guo)(guo)有(you)(you)资(zi)(zi)本(ben)和(he)国(guo)(guo)(guo)有(you)(you)企业,加快(kuai)国(guo)(guo)(guo)有(you)(you)经(jing)济(ji)布(bu)(bu)局优(you)(you)化(hua)和(he)结构调整,发(fa)(fa)挥国(guo)(guo)(guo)有(you)(you)经(jing)济(ji)战略支撑作用,从中(zhong)央(yang)到地方以聚(ju)焦(jiao)提升资(zi)(zi)源配置(zhi)效率,加快(kuai)培育具有(you)(you)全(quan)球竞争(zheng)力(li)的世界一(yi)流企业为目(mu)标的新一(yi)轮国(guo)(guo)(guo)企并(bing)购重组浪潮,为资(zi)(zi)本(ben)市场释放新红利(li)。